来源 | 独角金融
忽如一夜春风来，今年似乎进入了“万物皆可ETF”的时代。在市场整体承压、投资情绪低落的背景下，ETF却实现逆市生长。截至2023年12月7日，全市场881只已上市的ETF合计资产规模为1.95万亿元，相较年初增长0.34万亿元。
那当我们在讨论ETF时，到底在讨论什么？
实际上，ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，一般译为交易型开放式指数证券投资基金，又称“交易所基金”。其跟踪特定的指数，可以随时在交易所进行买卖，也可以随时进行申购赎回。“交易”“指数”“基金”三大关键词也构成了ETF的独特属性。
除此之外，ETF还集费率低廉、分散风险、流动性佳、运作透明、种类多样等多重优势于一体，为投资者把握结构性行情提供了投资利器。
1、交易成本低，费用低廉
相比一般开放式基金，ETF的交易成本相对较低。因为ETF的管理费、运作费比一般的主动型基金更低，是股票型基金平均费用的1/3。
同时相较于股票，ETF在二级市场买卖免收印花税。且与直接购买股票相比，ETF的交易成本也较为低廉，它的交易成本主要是证券公司收取的交易佣金，一般在万分之二到万分之三的水平，有的甚至更低，不需要缴纳千分之一的印花税，因此成本更低。
2、一篮子股票，分散风险
ETF可以追踪各种不同的指数、行业或资产类别，购买ETF相当于购买了一篮子股票，资产分布相对离散，同时省去了投资者个股选择的烦恼。投资者可以通过购买ETF来获得对大量资产的分散投资，避免了“把鸡蛋放在一个篮子里”，规避了个股踩雷风险，还解决了选股难题。
3、一二级市场并存，具备套利空间
由于ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，二级市场有实时价格，价格实时波动；在一级市场上，它又有基金净值，因此两者之间存在套利交易的可能。投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行折溢价套利交易。
4、盘中随时交易，资金效率高
ETF可以像股票一样在交易所上进行交易，因此具有良好的流动性。投资者可以在交易日时间买卖ETF，资金使用效率高，卖出ETF后资金当日可用， 第二日可取。
5、运作透明，更为省心
ETF跟踪特定指数，每日披露申赎清单，成分股信息也是公开透明的，且每日更新。运作透明，风格稳定，有利于投资者及时了解投资标的的组成，提升投资决策的有效性，最小化避免人工操作产生的风格漂移风险。
6、一键配置，高效便捷
对个人投资者而言，直接投资科创板、港股、全球其他市场等，有一定的资金和专业门槛，像投资科创板需有50万资产和2年证券交易经验，而科创板ETF则无需满足这些条件。ETF接近100%仓位跟踪指数，对于想要实现资产多元化配置的朋友来说，ETF算是更友好的投资品种。
7、种类多元，满足需求
随着ETF种类日益丰富，有利于满足各类投资需求。从跟踪的大类资产层面看，可以分为股票型ETF、债券型ETF、货币型ETF、商品型ETF 以及跨境ETF等。其中股票型ETF占据主流，又可进一步细分为规模指数ETF、行业指数ETF、策略指数ETF、风格指数ETF和主题指数ETF。对主题、行业、策略、风格等方面有投资偏好的投资者可以根据需求“对号入座”。
按照篮子股票所属市场的不同又可以分为单市场ETF、跨市场ETF、跨境ETF。债券ETF可以分为国债ETF、地方债ETF、可转债ETF、国开债ETF等。
当然，人无完人，ETF也不是完美的，和所有的指数基金一样，跟踪指数的运作模式既是ETF的优点，也是它的弱点。当指数顺风时，可能ETF弹性更高；但遭遇逆风考验时，也会随之波动下滑。因此在投资ETF之前，还是需要明确自己的投资目标和计划，选择合适自己的ETF资产。
此外，ETF属于场内基金，投资ETF需要提前开通证券股票账户。如果没有股票账户的话，ETF联接基金的出现解决了这一难题，为场外投资者架起了接入场内的“桥梁”，通过基金公司、银行、券商或者基金三方代销平台购入ETF联接基金来曲线入市。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上看法，不作为投资建议。
